¿Qué es la gestión de riesgos financieros?

El riesgo es inherente a cualquier operación comercial y una buena gestión del riesgo es esencial si va a identificar y detener la pérdida de ingresos de su negocio. De los diversos tipos de riesgos que podría enfrentar su empresa, el riesgo financiero tiene el impacto más inmediato en sus flujos de efectivo y resultados. Puede anticipar estos riesgos y evitarlos de inmediato con un sólido plan de gestión de riesgos financieros.

¿Qué es el riesgo financiero?

Todo lo que se relacione con el flujo de dinero que entra y sale del negocio es un riesgo financiero. Dado que la lista de riesgos potenciales es tan larga, la mayoría de los analistas los clasifican en una de las cuatro categorías siguientes:

Riesgo de mercado

Como su nombre lo indica, un riesgo de mercado es cualquier riesgo que surge del mercado en el que opera su empresa. Por ejemplo, si tiene una tienda de ropa tradicional, la creciente tendencia de los clientes a comprar en línea sería un riesgo de mercado. Las empresas que se adaptan para servir a la multitud en línea tienen más posibilidades de sobrevivir que las empresas que se apegan al modelo comercial fuera de línea.

De manera más general, y en cualquier sector en el que se encuentre, todas las empresas corren el riesgo de ser superadas por la competencia. Si no se mantiene al día con las tendencias de los consumidores y las demandas de precios, es probable que pierda participación de mercado.

Riesgo crediticio

El riesgo crediticio es la posibilidad de que pierda dinero porque alguien no cumple con los términos de un contrato. Por ejemplo, si entrega bienes a los clientes en condiciones de pago de 30 días y el cliente no paga la factura a tiempo (o no paga en absoluto), entonces ha sufrido un riesgo crediticio. Las empresas deben conservar suficientes reservas de efectivo para cubrir sus cuentas por pagar o experimentarán serios problemas de flujo de efectivo.

Riesgo de liquidez

También conocido como riesgo de financiación, esta categoría cubre todos los riesgos que enfrenta al intentar vender activos o recaudar fondos. Si algo se interpone en su camino para obtener efectivo rápidamente, entonces se clasifica como riesgo de liquidez. Un negocio estacional, por ejemplo, puede experimentar una escasez significativa de flujo de efectivo fuera de temporada. ¿Tiene suficiente efectivo apartado para afrontar el riesgo potencial de liquidez? ¿Qué tan rápido puede deshacerse de inventario o activos viejos para obtener el efectivo que necesita para mantener las luces encendidas?

El riesgo de liquidez también incluye el riesgo cambiario y el riesgo de tasa de interés . ¿Qué pasaría con sus flujos de efectivo si la tasa de cambio o las tasas de interés cambiaran repentinamente?

Riesgo operacional

El riesgo operativo es un término general que cubre todos los demás riesgos que una empresa puede encontrar en sus operaciones diarias. La rotación de personal, el robo, el fraude, las demandas judiciales, las proyecciones financieras poco realistas, los presupuestos deficientes y los planes de marketing inexactos pueden representar un riesgo para su resultado final si no se anticipan y manejan correctamente.

¿Qué es la gestión de riesgos financieros?

La administración de riesgos financieros es el proceso de comprender y administrar los riesgos financieros que su empresa podría enfrentar ahora o en el futuro. No se trata de eliminar riesgos, ya que pocas empresas pueden envolverse en algodón. Más bien, se trata de trazar una línea en la arena. La idea es comprender qué riesgos está dispuesto a asumir, qué riesgos prefiere evitar y cómo desarrollará una estrategia basada en su apetito por el riesgo.

La clave de cualquier estrategia de gestión de riesgos financieros es el plan de acción. Estas son las prácticas, procedimientos y políticas que utilizará su empresa para asegurarse de que no asume más riesgos de los que está preparada. En otras palabras, el plan dejará en claro al personal lo que pueden y no pueden hacer, qué decisiones necesitan escalar y quién tiene la responsabilidad general por cualquier riesgo que pueda surgir.

¿Cómo se implementa el control de riesgos financieros?

Las organizaciones gestionan su riesgo financiero de diferentes formas. Este proceso depende de lo que haga la empresa, el mercado en el que opera y el nivel de riesgo que esté dispuesto a aceptar. En este sentido, corresponde al propietario del negocio y a los directores de la empresa identificar y evaluar el riesgo y decidir cómo la empresa los va a gestionar.

Algunas de las etapas del proceso de gestión del riesgo financiero son:

Identificar las exposiciones al riesgo

La gestión de riesgos comienza por identificar los riesgos financieros y sus fuentes o causas. Un buen lugar para comenzar es el balance de la empresa. Esto proporciona una instantánea de la deuda, la liquidez, la exposición al tipo de cambio, el riesgo de tasa de interés y la vulnerabilidad del precio de las materias primas que enfrenta la empresa. También debe examinar el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo para ver cómo los ingresos y los flujos de efectivo fluctúan con el tiempo y el impacto que esto tiene en el perfil de riesgo de la organización.

Las preguntas para hacer aquí incluyen:

  • ¿Cuáles son las principales fuentes de ingresos del negocio?

  • ¿A qué clientes extiende crédito la empresa?

  • ¿Cuáles son los términos de crédito para esos clientes?

  • ¿Qué tipo de deuda tiene la empresa? ¿Corto plazo o largo plazo?

  • ¿Qué pasaría si las tasas de interés subieran?

Cuantificando la exposición

El segundo paso es cuantificar o asignar un valor numérico a los riesgos que ha identificado. Por supuesto, el riesgo es incierto y poner un número a la exposición al riesgo nunca será exacto. Los analistas tienden a utilizar modelos estadísticos como la desviación estándar y el método de regresión para medir la exposición de una empresa a varios factores de riesgo. Estas herramientas miden la cantidad en la que sus puntos de datos difieren del promedio o la media.

Para las pequeñas empresas, el software de computadora como Excel puede ayudarlo a ejecutar un análisis sencillo de una manera eficiente y precisa. La regla general es que cuanto mayor sea la desviación estándar, mayor será el riesgo asociado con el punto de datos o el flujo de efectivo que está cuantificando.

Tomar una decisión de "cobertura"

Una vez que haya analizado las fuentes de riesgo, debe decidir cómo actuará con esta información. ¿Puedes vivir con la exposición al riesgo? ¿Necesita mitigarlo o protegerse contra él de alguna manera? Esta decisión se basa en múltiples factores como los objetivos de la empresa, su entorno empresarial, su apetito por el riesgo y si el costo de mitigación justifica la reducción del riesgo.

Generalmente, puede considerar los siguientes pasos de acción:

  • Reducir la volatilidad del flujo de caja.

  • Fijar las tasas de interés de los préstamos para que tengas más certeza en tus costos de financiamiento.

  • Gestión de costes operativos.

  • Gestionar sus condiciones de pago.

  • Implementar procedimientos rigurosos de control de crédito y facturación.

  • Dile adiós a los clientes que abusan regularmente de sus condiciones crediticias.

  • Comprender su exposición al precio de las materias primas, es decir, su susceptibilidad a variaciones en el precio de las materias primas. Si trabaja en la industria del transporte, por ejemplo, un aumento en los precios del petróleo puede aumentar los costos y reducir las ganancias.

  • Asegurarse de que las personas adecuadas reciban los trabajos adecuados con el grado adecuado de supervisión para reducir el riesgo de fraude.
  • Realizar la debida diligencia en proyectos, por ejemplo, considerando las incertidumbres asociadas con una asociación o empresa conjunta.

¿Quién gestiona el riesgo financiero?

En una pequeña empresa, el propietario de la empresa y los altos directivos son responsables de la gestión de riesgos. Solo cuando el negocio crece para incluir múltiples departamentos y actividades, es posible que desee contratar un Gerente de Riesgo Financiero dedicado para administrar el riesgo, y hacer recomendaciones para la acción, en nombre de la empresa.

La Asociación Global de Profesionales de Riesgos es reconocida mundialmente como la principal acreditación para los profesionales de Gestión de Riesgos Financieros. Para recibir la certificación FRM, los candidatos deben tener dos años de experiencia laboral y aprobar un riguroso examen de riesgo en los temas de riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo operativo y gestión de inversiones. Los detalles están disponibles en el sitio web de GARP.